潘石屹甩賣優(yōu)質(zhì)資產(chǎn), 是跑路還是資產(chǎn)保護?
3 月 10 日， SOHO 中國董事長潘石屹宣布，將以 7 折價格“血本甩賣” 3.2 萬平米京滬兩地的優(yōu)質(zhì)物業(yè)。持續(xù)跑路，還是家族資產(chǎn)保護？作為中國內(nèi)地商業(yè)地產(chǎn)投資運營的標桿性企業(yè)， SOHO 中國的這一舉動，又引起市場的不少關(guān)注。
遵循資產(chǎn)管理原則，
是家族資產(chǎn)保護的前提
IPG 中國區(qū)首席經(jīng)濟學家柏文喜先生分析指出，潘石屹 7 折“甩賣”優(yōu)質(zhì)物業(yè)說明，一方面 SOHO 中國對于市場在短期內(nèi)的回暖缺乏足夠信心，因此不愿意通過增加負債的方式來解決企業(yè)目前所面臨的現(xiàn)金流壓力；另一方面， SOHO 中國不愿意增加負債而是以出售資產(chǎn)來降低負債以維持企業(yè)流動性的選擇，說明企業(yè)也已經(jīng)無意在未來持續(xù)參與內(nèi)地市場和加大在內(nèi)地市場的投資，而只是勉力維持運營并等待合適的時機實現(xiàn)出清而已。
那么， SOHO 中國此次出售資產(chǎn)是“持續(xù)跑路”嗎？
近日，緯博海外家辦創(chuàng)始人裴琳對話家族傳承導師程良越教授,從家族資產(chǎn)保護的視角，給出了一些解讀。
程良越教授認為，潘石屹家族是中國內(nèi)地為數(shù)不多的一家正式成立了家族辦公室，并建立了家族資產(chǎn)管理架構(gòu)的、最優(yōu)秀的自持物業(yè)運營商之一。其對資產(chǎn)管理的邏輯，充分體現(xiàn)了家族辦公室所具備的特征。
優(yōu)質(zhì)的家族資產(chǎn)規(guī)劃需要考慮以下方面。
家族企業(yè)的經(jīng)營計劃和現(xiàn)金流是否得到了充分的評估？
家族企業(yè)及家族資產(chǎn)管理團隊是否遵循了家族辦公室所建立的風控參數(shù)原則?
……
實現(xiàn)百年傳承，
中國家族需要做到三個突破
潘石屹家族的主要資產(chǎn)是中國地產(chǎn)企業(yè)。在設(shè)置家族辦公室后，潘石屹家族以投資紐約商業(yè)地產(chǎn)的方式，迅速布局了美國地產(chǎn)，實現(xiàn)了主營業(yè)務(wù)在不同區(qū)域的多元化的分散配置。雖然中國和美國地產(chǎn)的相關(guān)程度不高， 但地產(chǎn)投資的特質(zhì)基本是一樣的。
程良越教授認為，潘石屹家族的這種階段性策略選擇，至少遵守了家族企業(yè)與財富傳承管理首先需要堅持“守住熟悉的市場和技術(shù)”的技術(shù)向心力底線原則。
緯博海外家辦與程良越教授針對數(shù)十年服務(wù)過的財富家族們，也總結(jié)了家族資產(chǎn)保護架構(gòu)的兩個風險：
第一，對內(nèi)，建立起抗“婚變、傳承與繼任”等風險狀況下，仍能很好地保留家族對家族事業(yè)控制權(quán)的基礎(chǔ)能力。
第二，對外，面對經(jīng)濟、國際政局的不確定性，在財產(chǎn)所有權(quán)的享有上，確保家族的配偶及后代們能按約分配與受益財產(chǎn)所有權(quán)。
因此，一位合格的家族辦公室架構(gòu)師、家辦咨詢顧問應該具有全球化的視野、多維度看待問題、深耕相關(guān)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。能在充分理解客戶家族的現(xiàn)實狀況和階段需求的基礎(chǔ)上，通過家族信托、家族辦公室、家族基金、家族身份規(guī)劃等境內(nèi)外雙循環(huán)的思維模式，按照“系統(tǒng)架構(gòu)、分步實施”的原則，幫助客戶逐步完成家族資產(chǎn)全面保護架構(gòu)的搭建。
緯博海外家辦團隊早年間就提出“海內(nèi)外投資雙循環(huán)”理念，倡導進行結(jié)構(gòu)化、分散化、全球化的配置,，其中國家主權(quán)獨立、政治中立、貨幣穩(wěn)定是首選。除了資產(chǎn)配置要國內(nèi)國外分散配置分別循環(huán)外，身份也需要國內(nèi)境外分散配置。
我們發(fā)現(xiàn)，凡是那些幾十億甚至上百億的中國財富家族、中國企業(yè)、民族品牌,他們不約而同地選擇與祖國站在一邊,植根中國、立足華夏。同時，他們也并沒有放棄國外市場。相反，他們擁有全球視野、通過與優(yōu)秀專業(yè)的機構(gòu)合作設(shè)計境內(nèi)外一體化的財富傳承與企業(yè)戰(zhàn)略架構(gòu)，真正完美實現(xiàn)了家族的基業(yè)長青！
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